1. 企業概要
キムラタンは、子供服を中心としたアパレルブランドの企画・製造・販売を主事業とし、近年はEC（自社サイトやZOZO・楽天）、不採算店舗の整理、新たに保育・介護分野への進出を積極的に進めています。また、不動産事業やM\&Aによる子会社拡大も手掛け、事業構造の多様化を図っています。経営方針としては、EC強化による収益改善、不採算事業の徹底整理、新ブランドや分野への展開を軸に成長志向を鮮明にしています (stimuli-pumup.online)。
強みとしては、国内で培ったブランド力と顧客基盤、在庫最適化やAIによる需給管理などのEC運営ノウハウ、国内縫製工場を活用したサプライチェーンの強化が挙げられます。これらにより原価管理の効率化や提案型商品の展開が可能となっており、収益改善の土台となっています 。
キムラタンの代表ブランドは、「質・デザイン・機能性」のバランスが秀でているのが特徴。ベビーからキッズ、大人のリンクコーデまで幅広くカバーする商品ライン展開で、ギフト需要にも強いです。中でも クーラクールのスタイ・ドレス、ノウズのカジュアル上下、ボブソンの機能デニムは、特に知名度・販売人気が高く、同社の主力商品と呼べます。
2. 直近期の業績と収益性
- 2025年3月期 売上高：17.58億円（前年比＋36.9％）
- 営業利益：1.34億円（同＋261.9％）
- 営業利益率：7.67％（前年2.90％→7.67％）
- ROE（自己資本利益率）：実績約‑4.49％（ただし予想で約10％） (finance.yahoo.co.jp, finance.yahoo.co.jp)
- ROA（総資産利益率）：実績‑0.50％（予想で約5％） (scouter.monex.co.jp)
→ 売上・利益は不動産事業の拡大やEC強化によって大幅に改善し、営業利益率も顕著に向上しています。
3. セクター分類と指標平均
キムラタンは「繊維製品」セクターに属します。参考として、同セクター平均は以下の通り（業界分析情報より推定）：
- 営業利益率：約5〜8％
- ROE：約8〜12％
- ROA：約3〜6％
業績規模の小さい企業では、これら指標の変動が大きくなりがちですが、平均的な収益性と比較する際のベンチマークとして参考になります。
4. セクター平均との比較と乖離理由
キムラタンの営業利益率（7.67％）は業界平均にほぼ一致、ROE・ROAは直近で実績ベースではマイナスとなっていますが、2026年3月期予想では約10％・5％に改善予想となっており、回復傾向です。
乖離の背景：
- 不動産事業の寄与：2025年3月期は不動産事業拡大により黒字転換が実現され、売上増・利益改善を牽引 (finance.yahoo.co.jp, scouter.monex.co.jp,stimuli-pumup.online)。
5. 売上構成比と内容
（2025年3月期実績・概算）
- 60％：子供服アパレル（EC含む）
→ 主力事業。EC比率の増加により、粗利率も改善。 - 30％：不動産関連事業
→ 子会社のM\&A・不動産開発による売上寄与が顕著。 - 10％：保育・介護・その他
→ 成長分野として今後の収益の柱化を目指し、投資・拡大中 (stimuli-pumup.online)。
※構成比は開示資料からの概算。
6. 財務健全性
- 自己資本比率：約11％（2025年3月期） (scouter.monex.co.jp)
- 有利子負債：約10億円程度
- 現預金保有：約5億円
→ 自己資本率が低く（約11%）、財務的にはやや脆弱。赤字期の累積による資本消耗の影響もありますが、第三者割当増資で資本強化済 (stimuli-pumup.online)。財務安全性は「改善傾向ではあるが、まだ課題あり」と評価できます。
7. 過去10年推移と将来展望・リスク
過去10年
- 業績は赤字体質が続いていたものの、2024年3月期から改善に転じ、2025年3月期には黒字転換。
- 不採算店舗整理、EC強化、不動産事業展開を軸に改善基調。
今後の展望
- 2026年3月期予想：売上28億円（＋59％）、営業利益3.1億円（＋131％）、経常利益1.6億円（＋1500％）、純利益0.85億円 (kabuyoho.jp, finance.yahoo.co.jp, stimuli-pumup.online)。
- ECと不動産に加え、保育・介護分野への投資が成長ドライバーに。
- AI活用による在庫・販売最適化により収益性改善が期待。
リスク要因
- 国内アパレル市場の縮小傾向。経済環境や少子化の影響による商品需要減。
- 不動産事業は市況依存性が高く、価格変動リスク。
- 財務の安定性が完全に回復しておらず、外部ショック時に脆弱な立場となる可能性あり。
8. 競合他社との比較と立ち位置
競合には他衣料系企業（アツギ、オンワードなど）があり、以下の特徴があります。
| 項目 | キムラタン | 競合他社 |
|---|---|---|
| 規模 | 小規模（売上20億前後） | 大手（数百〜千億） |
| 構造 | EC重視、事業多角化 | 店舗・卸中心 |
| 財務 | 自己資本率低め | 自己資本率高 |
| 収益性 | 改善期、成長型 | 安定型 |
キムラタンは、大手と比較してスモールながら、EC展開、不動産・保育など新分野進出により収益の多軸化を推進。経営再建フェーズから成長フェーズに移行しつつあり、改善ポテンシャルを期待されています。
総括
キムラタンは、業績再建の陣痛を経て、今期は不動産・EC・新事業による黒字転換を果たしました。営業利益率の改善、2026年期の利益予想もしっかりと上方推移しています。一方で、自己資本率は依然として低水準にあり、外部環境の影響は留意すべき点。今後、市場縮小リスクや不動産景気変動への対応が問われるなかで、EC成長や新分野拡大による収益基盤の堅牢性構築が鍵となるでしょう。